《基金》打敗市場紛擾,多元資產型基金領風騷

近2年全球市場波動不減反增,

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,台灣資產管理市場也不斷投入多元資產型基金的研究,

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,根據過去三年的統計,

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,不僅台灣市場這類別基金規模不斷增長,

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,在全球市場上,

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,多元資產型基金也早已躍為主流,

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,且具備彈性投資策略的多元資產型基金吸金功力更勝一籌。不僅如此,

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,野村投信認為,

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,由於各類資產表現輪動且波動度提高,

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,除訴求多元資產布局外,投資人更希望透過專業投資團隊以追求收益為主的投資策略出擊,來打敗市場不確定因素。野村多元收益平衡基金經理人李祐慈指出,成熟市場短天期公債殖利率有半數陷入負利率區間,低利率時代,尋找收益來源是最重要的事情;但追求收益目標與規避波動同樣重要,高息資產雖然可以提供高收益率,價格也會波動,故需要跳脫傳統思維,才能盡量鎖住收益目標。根據歷史資料統計,多元資產型基金過去十年(2013-2015)吸引龐大資金流入,金額高達9千9百多億美元,已逼近一兆美元關卡;近三年多元資產類別基金的吸金趨勢更為明顯,每年以接近1700至2000億美元的金額持續流入,多元資產型基金吸金功力勢不可擋。李祐慈認為,2008年金融危機之後,投資人逐漸思考如何在降低波動中追求收益率,隨著市場變化,近年又有諸多不確定性因素影響,包括經濟成長率、美國升息時程、歐日量化寬鬆、政治不確定性、原物料價格直落、新興貨幣貶值等等,都讓投資人轉向尋求多元資產投資策略,企圖在投資組合中運用不同屬性的資產,透過專業團隊,主動追求收益率。更一步分析,李祐慈指出,市場瞬息萬變,在2013年市場投資趨勢是股大於債,2014年又變為債大於股,2015年多元資產崛起,資產配置型商品規模成長率高達5.5%,較股票型資產0.6%,以及固定收益型資產0.8%成長率都高出許多。事實上,不僅如此,若再往細項分析,李祐慈認為,就多元資產型基金子類別來看,今年以來資金流出較多的屬於保守型多元資產基金,相較之下股債均衡(Moderate)以及彈性配置(Flexible)仍呈現淨流入,而彈性式多元資產類別近一年資產成長率高達12.5%,這也符合投資人仍然想在降低波動度情況下,透過主動積極式的配置,持續追求一定的收益目標。過去一年以來,彈性配置多元資產成長率高達12.5%,優於其他多元資產策略,也反映目前投資環境下,較為靈活的新投資策略較受投資人青睞;野村投信建議,在下半年全球市場風險仍存在不同變數的情況下,投資人不妨尋求以追求收益為主的投資策略做為核心配置。(時報資訊),

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