《基金》去年基金水位降逾800億元,收益型逆勢成長

摩根投信副總經理林雅慧指出,

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,雖然去年整體投信基金水位下降逾800億元,

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,不過,

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,進一步分析其中逆勢成長的基金類型,

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,除指數型基金外,

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,具備配息概念的債券型和平衡型基金皆有近20%的規模增長,

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,顯見國人偏好收益型產品。林雅慧分析,

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,平衡型基金在去年下半年更是大幅增胖21.16%,

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,規模從895.94億元躍增至1085.56億元。此外,包括高收益債、不動產證券化、保本型等基金,去年全年也同步出現逆勢成長態勢。至於股票基金部份,跨國股票型基金表現相對突出。林雅慧表示,隨著投資人布局眼光擴及全球,加上股市多頭自去年下半年起明顯加溫,推升跨國股票型基金全年增加1.9%,明顯優於整體股票型基金與台股基金同期規模分別縮減4.6%、14.25%。摩根多重收益基金產品經理黃慶豐表示,本週川普將上任美國總統,加上近日川普針對歐盟的言論,不僅再次引發市場走勢大震盪,也讓不少資金選擇退場觀望,更別說之後還有FOMC利率會議、荷蘭議會選舉、英國脫歐等重大議題,不過,看好川普上任後執行「讓美國再次偉大」等政策,有助提振美國經濟,進而挹注全球股債市場信心,預期未來股匯市輪動表現機率高,若想掌握資產輪動的資本利得契機,透過動態配置的多重收益商品參與不失為好管道,且多重資產因為廣納各類具收益性質之標的,當市場波動時還能發揮資產保護傘之效。黃慶豐還指出,今年市場預期美國將持續採取漸進式升息,從歷史經驗來看,在此環境下,高股息股票與信用債券可望維持穩定正報酬表現,而高殖利率債券因為具有較佳收益機會,且對利率敏感度低,也是值得留意的標的。此外,從歷年各季度投資高收益債的報酬表現來看,每年第一季高收益債的投資勝率最為誘人,根據統計,過去15年來高收益債首季平均報酬率為2.87%,居所有季度之冠,且正報酬機率高達近9成,同樣居於各季度最高。高收益債近期除了受惠金融市場的樂觀氛圍,就基本面而言,高收益債的違約率可望從2016年的3.3%,進一步下滑至今年的2.5%,有利高收益債行情續揚。(時報資訊),

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